Unternehmensverkauf: So minimieren Sie Ihre Steuerlast legal

Wie werden Veräußerungsgewinne besteuert?

Beim Verkauf eines Unternehmens oder von Unternehmensanteilen ist zuerst zu klären, welche Einkunftsart vorliegt und wer verkauft. Steuerlich macht es einen erheblichen Unterschied, ob eine natürliche Person oder eine Kapitalgesellschaft Verkäufer ist. (1.1)(2.1)

Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf eines ganzen Betriebs, Teilbetriebs oder Mitunternehmeranteils gehören grundsätzlich zu den Einkünften aus Gewerbebetrieb. Der Veräußerungsgewinn ergibt sich aus dem Veräußerungspreis abzüglich Veräußerungskosten und Buchwert des Betriebs oder Anteils. (1.1)

Beim Verkauf von Kapitalgesellschaftsanteilen im Betriebsvermögen greift je nach Verkäufer entweder das Teileinkünfteverfahren für natürliche Personen oder die Steuerfreistellung nach § 8b KStG für Körperschaften. Damit bestimmen Rechtsform des Verkäufers und Art des Verkaufs maßgeblich die Steuerlast. (2.1)(3)(4)

Privatverkauf durch natürliche Personen

Veräußert eine natürliche Person Unternehmensanteile aus ihrem Betriebsvermögen, etwa GmbH-Anteile im Sonderbetriebsvermögen oder im Betriebsvermögen einer Personengesellschaft, greift regelmäßig das Teileinkünfteverfahren. (2.1)(3)(5.1)

Dabei bleiben 40 % des Veräußerungsgewinns steuerfrei. 60 % des Gewinns sind einkommensteuerpflichtig. Korrespondierend sind Verluste oder Wertminderungen grundsätzlich nur zu 60 % abzugsfähig. (2.1)(3)(5.1)(6)

Freibetrag nach § 16 Abs. 4 EStG gezielt nutzen

Bei der Veräußerung eines ganzen Betriebs, Teilbetriebs oder Mitunternehmeranteils kann eine natürliche Person zusätzlich einen Freibetrag von 45.000 Euro beantragen, wenn sie mindestens 55 Jahre alt oder dauerhaft berufsunfähig ist. (1.2)(2.1)

Dieser Freibetrag wird nur einmal im Leben gewährt. Außerdem vermindert er sich, wenn der Veräußerungsgewinn 136.000 Euro übersteigt. (1.2)

Der Freibetrag kann auch beim fiktiven Teilbetrieb einer 100-%-Kapitalgesellschaftsbeteiligung angewendet werden. In diesem Fall wirkt er allerdings nur auf den steuerpflichtigen 60-%-Anteil. (2.1)(5.2)

Damit lässt sich bei einem direkten Verkauf durch eine natürliche Person ein Teil des Gewinns über das Teileinkünfteverfahren und zusätzlich über den Freibetrag entlasten. Die Besteuerung bleibt aber dennoch deutlich spürbar. (1.2)(2.1)(3)

Holding-GmbH als Verkäufer

Verkauft eine Kapitalgesellschaft, etwa eine Holding-GmbH, Anteile an einer anderen Kapitalgesellschaft, greift grundsätzlich § 8b Abs. 2 KStG. (2.1)(9.1)(10)

Gewinne aus der Veräußerung solcher Anteile bleiben bei der Einkommensermittlung der Kapitalgesellschaft grundsätzlich außer Ansatz. Das bedeutet: Der Veräußerungsgewinn wird auf Ebene der Holding weitgehend steuerfrei gestellt. (9.1)(9.2)

Allerdings gelten 5 % des Veräußerungsgewinns pauschal als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben. Diese erhöhen das steuerpflichtige Einkommen der Holding. Wirtschaftlich bleiben damit regelmäßig rund 95 % des Veräußerungsgewinns steuerfrei. (2.1)(9.1)(9.2)(9.3)

Im Vergleich zur Direktveräußerung durch eine Privatperson kann dies – je nach Gesamtsteuersatz – zu einer erheblichen Reduktion der effektiven Steuerbelastung auf den Exit-Gewinn führen. (2.1)(9.1)(9.3)

Share Deal vs. Asset Deal

Beim Unternehmensverkauf ist zwischen Share Deal und Asset Deal zu unterscheiden. Beim Share Deal werden die Anteile an einer Gesellschaft verkauft. Beim Asset Deal werden dagegen einzelne Wirtschaftsgüter oder der Betrieb beziehungsweise Teilbetrieb übertragen. (3)(4)

Verkäuferperspektive

Aus Verkäufersicht ist der Share Deal häufig steuerlich attraktiver, insbesondere wenn die Anteile durch eine Holding-GmbH gehalten werden. Dann kann der Veräußerungsgewinn über § 8b KStG weitgehend steuerfrei sein. (2.1)(9.1)(9.3)

Beim Asset Deal entsteht dagegen regelmäßig ein laufender oder begünstigter Veräußerungsgewinn nach § 16 EStG. Dieser unterliegt grundsätzlich dem regulären Steuertarif, gegebenenfalls mit Teileinkünfteverfahren, Freibetrag oder weiteren Begünstigungen. (1.1)(1.2)(2.1)

Käuferperspektive

Für Käufer kann ein Asset Deal attraktiver sein, weil durch den Erwerb einzelner Wirtschaftsgüter neues Abschreibungsvolumen entsteht. Die erworbenen Wirtschaftsgüter können eigenständig abgeschrieben werden. (3)(4)

Beim Share Deal erwirbt der Käufer dagegen nur Anteile. Die stillen Reserven im Unternehmen bleiben im Grundsatz unberührt, sodass regelmäßig kein neues Abschreibungspotenzial entsteht. (3)(4)

In der Praxis besteht daher häufig ein Interessengegensatz: Verkäufer bevorzugen oft den steuerlich günstigen Share Deal, während Käufer wegen des AfA-Potenzials den Asset Deal bevorzugen. (4)(13)

7-Jahres-Horizont frühzeitig einplanen

Viele Umwandlungs- und Einbringungsregeln arbeiten mit Sperrfristen von sieben Jahren. Diese sollen verhindern, dass stille Reserven kurzfristig aus einer höheren Besteuerung in das privilegierte Regime des § 8b KStG verlagert werden. (10)(14)(15)(16)

Wird beispielsweise ein Betrieb oder Teilbetrieb gegen Gewährung von GmbH-Anteilen eingebracht und werden diese Anteile innerhalb von sieben Jahren veräußert, kann rückwirkend ein Einbringungsgewinn nach § 16 EStG besteuert werden. Dieser profitiert dann nicht von § 8b KStG. (14)(16)(17)

Auch § 22 UmwStG oder § 16 Abs. 5 EStG können bei Sperrfristverstößen eine Aufteilung des Veräußerungsgewinns in einen nicht begünstigten Gewinn nach § 16 EStG und einen begünstigten Anteil nach Teileinkünfteverfahren oder § 8b KStG auslösen. (15)(17)(18)

Bei Realteilungen mit Übertragung von Kapitalgesellschaftsanteilen auf eine körperschaftsteuerlich begünstigte Mitunternehmerin können ebenfalls Siebenjahresfristen mit rückwirkender Aufdeckung stiller Reserven greifen. (10)(18)(19)

Die praktische Konsequenz ist eindeutig: Wer einen Exit strukturell vorbereiten möchte, sollte mit einem Planungshorizont von mindestens sieben Jahren rechnen. Nur so lassen sich Sperrfristen sicher einhalten und Steuerprivilegien voll ausschöpfen. (10)(14)(15)(18)

Typische Optimierungsstrategie: Exit über Holding-GmbH

Ein häufiges steuerliches Muster für Unternehmensverkäufe ist die Zwischenschaltung einer Holding-GmbH. Diese hält die Anteile an der operativen Gesellschaft und veräußert sie später. (2.1)(9.1)(10)

Die Grundmechanik lässt sich vereinfacht in drei Schritte gliedern:

• Einbringung des bestehenden Unternehmens oder Betriebs in eine Kapitalgesellschaft beziehungsweise Holding, gegebenenfalls gegen Gewährung von Anteilen. (10)(16)(17)
• Einhaltung der relevanten Sperrfristen, insbesondere sieben Jahre nach Umwandlungs- oder Einbringungsvorgängen. (10)(14)(15)(16)
• Verkauf der Anteile an der operativen Tochtergesellschaft durch die Holding mit Besteuerung des Veräußerungsgewinns nach § 8b KStG. (2.1)(9.1)(9.3)

Dadurch können stille Reserven aus dem operativen Unternehmen herausgelöst werden, ohne dass sie – wie bei einer Direktveräußerung durch eine natürliche Person – vollständig dem progressiven Einkommensteuertarif unterliegen. (2.1)(9.1)(9.3)

Zu beachten ist: Der Vorteil entsteht vor allem dann, wenn der Verkaufserlös in der Holding verbleibt und dort reinvestiert, geschützt oder für Nachfolge- und Vermögensplanung genutzt wird. Wird der Erlös unmittelbar privat ausgeschüttet, entsteht eine zusätzliche Steuerbelastung auf Gesellschafterebene.

Gewerbesteuer und Personengesellschaften

Bei Veräußerungsgewinnen einer Personengesellschaft richtet sich die gewerbesteuerliche Behandlung nach der einkommen- beziehungsweise körperschaftsteuerlichen Qualifikation. (2.2)(13)

Steuerfreie Teile des Veräußerungsgewinns nach § 3 Nr. 40 EStG oder § 8b KStG sind grundsätzlich auch nicht gewerbesteuerpflichtig. (2.2)(13)

Bei der Veräußerung einer 100-%-Beteiligung im Betriebsvermögen einer Personengesellschaft kann der Gewinn gewerbesteuerpflichtig sein, wenn keine Gesamtbetriebsveräußerung vorliegt. Steht der Verkauf hingegen in engem Zusammenhang mit einer Betriebsveräußerung, kann Gewerbesteuerfreiheit erreicht werden. (2.3)(13)

Auch bei Anteilen im Sonderbetriebsvermögen können die Anwendung von §§ 16, 34 EStG, § 8b KStG oder das Teileinkünfteverfahren erheblichen Einfluss auf die Gesamtsteuerbelastung des Exits haben. (2.1)(5.1)(5.2)

Checkliste für Unternehmer

Ein steuerlich optimierter Unternehmensverkauf beginnt lange vor der Vertragsverhandlung. Unternehmer sollten insbesondere folgende Punkte prüfen:

• Verkäuferstruktur: Verkauft eine Privatperson, eine Personengesellschaft oder eine Holding-GmbH?
• Verkaufsform: Ist ein Share Deal oder Asset Deal geplant?
• Freibeträge: Können § 16 Abs. 4 EStG oder weitere Tarifbegünstigungen genutzt werden?
• Holding-Struktur: Besteht bereits eine Holding-GmbH oder muss sie frühzeitig aufgebaut werden?
• Sperrfristen: Sind siebenjährige Sperrfristen nach Umwandlungssteuerrecht oder Realteilung betroffen?
• Gewerbesteuer: Liegt ein laufender Gewinn oder ein begünstigter Veräußerungsgewinn vor?
• Reinvestition: Soll der Verkaufserlös privat entnommen oder in einer Holding weiter genutzt werden?
• Nachfolgeplanung: Soll der Exit mit Vermögensschutz, Stiftung, Familiengesellschaft oder Erbschaftsteuerplanung verbunden werden?